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Pour en savoir plus sur les " banques de l'ombre "

Pour essayer d'y voir plus clair sur les mécanismes financiers et spéculatifs qui sont à l'oeuvre

Pour en savoir plus sur les " banques de l'ombre "

Messagepar causonsen » Lun 19 Nov 2012 14:33

Selon Le Monde.fr de ce jour :
" 67 000 milliards de dollars (d'actifs financiers), c'est la taille (soit 52 500 milliards d'euros) du "shadow banking", soit le système bancaire parallèle qui échappe aux régulateurs financiers, selon le rapport annuel publié dimanche du Conseil de stabilité financière (FSB). Ce secteur recouvre l'ensemble des entités qui assurent tout ou partie des activités d'une banque (sociétés actives dans la titrisation, sicav monétaires, fonds spéculatifs, banques d'affaires), sans être soumis aux mêmes contraintes réglementaires. Le FSB estime ainsi que la taille des banques de l'ombre est plus grande d'entre 5 000 à 6 000 milliards de dollars de plus qu'en 2010 (contre 26 000 milliards en 2002) dans 25 pays (24 pays membres plus le Chili) représentant 90 % des actifs financiers sur le plan mondial. Les Etats-Unis disposent toujours du système bancaire parallèle le plus important au monde, avec 23 000 milliards d'actifs en 2011, suivi de la zone euro (22 000 milliards) et du Royaume-Uni (9 000 milliards). Les pays où la part du "shadow banking" est la plus importante par rapport au PIB sont Hongkong (520 %), les Pays-Bas (490 %), le Royaume-Uni (370 %), Singapour (260 %) et la Suisse (210 %). "

67 000 milliards de dollars, c'est un peu plus que le PIB mondial. C'est 4,5 fois le PIB des USA.

Le rapport du Conseil de stabilité financière détaille les caractéristiques de cette " finance de l'ombre " et s'attelle à la rude tâche de proposer des mesures pour en améliorer le contrôle :
http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_121118a.pdf
causonsen
 
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Enregistré le: Mar 13 Mar 2012 19:15

Re: Pour en savoir plus sur les " banques de l'ombre "

Messagepar voxpop » Ven 23 Nov 2012 20:44

Sur ce sujet, on pourra lire aussi avec intérêt (sous réserve d'être un peu anglophone ...) :
http://www.spiegel.de/international/business/concern-over-lack-of-regulation-of-shadow-financial-institutions-a-866763.html

Le titre de cet article annonce clairement la couleur : " Hors de portée des régulateurs, les banques de l'ombre dirigent le monde ".
Quant à son contenu, articulé sur le dernier rapport annuel du Conseil de stabilité financière, il souligne notamment que, pour le moment, on ne sait pas grand-chose sur cette finance de l'ombre et que les politiciens et techniciens concernés n'arrivent même pas à se mettre d'accord sur qui devrait oeuvrer à l'identification des compagnies en cause.
Quant à les contrôler ...
Cela se présente bien !
voxpop
 
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Re: Pour en savoir plus sur les " banques de l'ombre "

Messagepar voxpop » Dim 23 Nov 2014 19:41

Terra Nova vient de produire une étude approfondie sur le thème " Banques hybrides et réglementation des banques de l’ombre. "

La technicité de l'étude est à la hauteur de la technicité du sujet, mais elle a précisément le mérite de décrire et caractériser des concepts souvent laissés dans le flou et de formuler des propositions de réforme et régulation.

Synthèse, selon Terra Nova :
" Le shadow banking a été au cœur de la crise financière globale de 2007-2008 et connaît dans la période récente un rebond inquiétant. Il est défini par le Financial Stability Board (FSB) comme une « intermédiation de crédit impliquant des entités et activités (partiellement ou totalement) hors du système bancaire normal ». Le Fonds Monétaire International (FMI) dans son dernier rapport sur la stabilité financière globale s’alarme de cette expansion du shadow banking et des risques que cela induit sur la stabilité financière. Cette question est également au centre du sommet du G20 de Brisbane.
Terra Nova présente dans cette étude son analyse du système bancaire parallèle, réalité protéiforme issue de l’hybridation de la banque et de la finance. Cette étude est d’abord un travail de clarification sur les différents composants (fonds monétaires, hedge funds, fonds commun de créances etc.), sur les différentes activités du système bancaire parallèle (titrisation, financements sur le marché repos, sponsoring des banques universelles) et sur les risques pour la stabilité financière que le shadow banking véhicule.
Celui-ci se caractérise par des structures de financement fragiles, un levier d’endettement excessif et pro-cyclique et des produits financiers qui alimentent l’illusion d’une liquidité allant de pair avec la sous-évaluation des risques dont ils sont porteurs. Le risque de liquidité est le talon d’Achille tant des banques que des banques de l’ombre. Or, le risque de liquidité est intrinsèquement systémique du fait des réactions en chaîne des intermédiaires financiers régulés ou non à une pénurie de liquidité ou à la simple anticipation d’un resserrement de la liquidité. Par leurs comportements rationnels d’un point de vue microéconomique de protection contre le risque de liquidité, les agents créent et amplifient le risque contre lequel ils cherchent à se protéger.
Actuellement, la réglementation prudentielle est structurée sur une base institutionnelle : une même activité peut être régulée différemment selon l’institution financière qui la met en œuvre. Nous proposons une politique macro-prudentielle largement centrée sur la structure de passif des acteurs de la finance qui transcende les différenciations entre institutions financières : banques et banques parallèles doivent être régulées de la même manière en ce qui concerne leur exposition au risque de liquidité. La régulation du shadow banking impose donc de passer d’une régulation différenciée selon les institutions financières à une régulation unifiée par activité de financement.
Les principales propositions sont :
1) Réguler les acteurs systémiques quel que soit leur statut institutionnel, le principe étant de lier les exigences en capital réglementaire à la dépendance au financement sur les marchés de gros de la liquidité
2) Réguler les transactions et pas seulement les intermédiaires : imposer un renchérissement et une contra-cyclicité dans les financements contre collatéraux et dans les exigences de collatéral applicables aux marchés dérivés de gré à gré et accroître l’information des créanciers éligibles au bail in quant à la dépendance de leur contrepartie aux financements repos.
3) Restreindre les garanties et soutiens divers que les banques universelles systémiques accordent aux banques parallèles. La réforme de la structure des banques est évidemment une partie de la réponse.
"

Pour accéder au rapport d'étude : Terra Nova
voxpop
 
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Re: Pour en savoir plus sur les " banques de l'ombre "

Messagepar voxpop » Mer 14 Jan 2015 18:01

Pour en savoir encore un peu plus sur le " shadow banking ", les lecteurs familiers de la langue anglaise - et de sa terminologie économico-financière - pourront consulter avec profit ce tout récent rapport du FMI : Shedding light on shadow banking
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